美国联邦政府4月26日推出了以减税为主的税改方案，网上各个媒体对美国减税的影响分析评论文章铺天盖地，但是这些文章大多数都是对税收制度和税收传导规律一知半解，根本就是误国误民！因此，研究美国减税对中美两国的真实影响及中国应对之策非常重要。
一、美国这次税改方案主要内容
关于美国减税政策主要内容，刘植荣先生2017年5月2日发表在《新金融观察》的《特朗普的减税目标能实现吗》和张小迁先生的文章《特朗普税改美国将成为避税天堂中国跟进不跟进》有比较详细介绍，在这里将以这两篇文章提供数据为基础进行介绍。并附特朗普税改计划前后对比图表（来自张小迁先生的文章）。
美国个人所得税是七级累进的，年收入9326美元以下部分税率10%，9326-37950美元部分税率15%，37951-91900美元部分税率25%，91901-191650美元部分税率28%，191651-416700美元部分税率33%，416701-418400美元部分税率35%，418400美元以上部分税率39.6%。特朗普的个税改革目标是把税级简化为10%、25%和35%三级，个人申报起征点从6350美元提高到了12700美元，共同申报人起征点从12700美元提高到了25400美元。
美国现行的企业所得税比较复杂。公司净收入5万美元以下税率15%，5万-7.5万美元税率25%，7.5万-10万美元税率34%，10万-33.5万美元税率39%，33.5万-1000万美元税率34%，1000万-1500万美元税率35%，1500万-1833.3万美元税率38%，1833.3万美元以上部分税率35%。特朗普要把企业所得税的最高税率降到15%，但税级如何变动并没有说明。特朗普还提出一个“属地征税”改革，只对企业在美国国土上经营的收入征税；而现行的税制是对美国企业在全球的经营收入征税。
美国对个体企业、合伙企业等小微企业不征收企业所得税，而是把这些企业的收入计入企业主或股东的个人收入按个人所得税计征，特朗普要把这部分企业的所得税的最高税率由39.6%降到15%。
现在美国遗产税每人543万美元免税额，超出部分根据遗产价值的大小从18%~48%不等。这次改革取消了遗产税。还取消了净投资所得税，降低了一次向利润汇回税，对纳税人来自国外收入则不再予征税。
二、美国这次税改方案对中美两国的影响
1．美国这次税改方案对美国的影响
⑴对美国财政的影响。这样减税方案最直接后果就是讲大幅度减少美国财政收入。美国税政中心估算，如果把企业所得税的最高税率降到15%，每年将减少4000亿美元的税收，如果还算上其他减税，美国联邦税收收入将会减少1万亿美元左右。
本来美国就每年入不敷出，债务包袱越背越重。2016财年，联邦政府支出38541亿美元，赤字5874亿美元，联邦公债总额195374亿美元，仅支付的债务利息就高达2407亿美元。
在这种情况下，减税就会让美国联邦财政更加入不敷出，美国政府面临这种情况，为了避免实现财政收支平衡，只有两个选择：一是减少财政支出，这不可能得到美国人同意，特朗普本人也不会同意，他反而还提出了投资刺激经济计划，增加军费开支计划，就是说减少财政支出的事情，在特朗普任期不会发生。二是通过增发国债，尽管美国公债受到国会的严格控制，国会为政府设定债务“天花板”，国会不提高债务上限政府就不能举债，但是美国政府要说服美国国会比说服美国人民容易得多，因此，发行国债是美国政府的必然选择。
⑵对美国经济的影响。一是可以在短期内提高美国经济的竞争力，减税稍微降低一点美国企业成本，增加美国国民收入，促进经济增长，但是这是以政府巨额财政赤字为代价，国债余额以万亿以上速度为代价，短期内是有效的，长期来说不可持续。为什么说美国减税计划只能稍微减少一点美国企业成本呢？因为美国没有增值税，减少企业所得税，真正受益只有盈利的企业，而对不盈利企业是没有任何帮助，也不直接减少企业成本，所以说对美国企业竞争力提高帮助不是很大。如果高盈利企业选择把减税收益让利给消费者，反而造成原来处于盈亏平衡点企业亏损。二是会引导一部分资本回流，特别是美国企业的海外利润会大幅度回流，短期会引起美元兑其他货币升值，但是这个升值是不可持续的，估计2年以后就会逆转，因为国债大幅度增加，市场消化不掉时，只有依赖美联储发行美元购买国债了，2008年以来，美联储一直在这么做。其结果是美国贫富悬殊进一步拉大，通货膨胀不可避免，美元在2年后贬值不可避免。
2．美国这次税改方案对中国的影响
美国减税对中国影响最大就是短期内造成部分外资回流到美国，给人民币汇率造成下行压力，其他影响可以忽略不计。因为中国和美国使用不同的货币，汇率的变化就会成为其他国家税收变化一堵防火墙，美国通过减税提高一点竞争力会被美元升值抵消。但是由于财政赤字增加，长期来说必然造成美元发行量增加，这样美国货币发行量和美国GDP的比例必然提高，又会造成美元贬值。美国减税真正效果是短期内会造成美元升值，但是长期效果正好相反，假减税必然造成财政赤字，赤字最后必然只能导致政府破产，依靠发行钞票解决，最后导致美元反而贬值。
三、面对美国税改的中国应对之策
如果中国应对得当，美国这次大规模减税就是一次瞎折腾，如果中国应对不得当，将造成一次对中国财富的洗劫。因此采取正确应对之策就非常重要了。
1．完善税制和财政预算制度
美国这样大幅度减税，中国需不要跟进减税呢？不需要跟进。中国宏观税负35%左右，和欧美国家相比，并不算高。在税负本来不高的情况下，减税根本没有任何价值，减税其实根本就不增加企业任何利润。
首先一个企业利润只会与企业竞争力有关，而与税率没有关系的，因为你降税就是相当于降低成本，你降低成本，你的竞争对手同样也降低了成本，对于国际竞争对手来说，汇率变化也可以抵消你税率降低成本。
其次一个行业企业平均利润高低与税收和企业经营成本也没有关系，只与整个行业供求关系有关系。往往产品成本上涨最快的时候也是企业成品利润最高的时候，这个从中国钢铁行业这十年利润成本相关性得出来。
尽管中国宏观税负并不高，根本就不用减税。但是中国税收制度和财政预算存在诸多缺陷，导致中国企业之间税负不公平，各个企业享受到财政补贴不公平，这些都破坏了市场公平竞争。比如有的企业可以享受优惠税率，甚至减免税的优惠，而有的企业只能老老实实交税。另外我国财政预算不公平不科学，导致财政资金使用浪费严重，腐败问题突出。比如中国各种项目资金使用效率低下，浪费腐败问题突出，还有三公消费过大问题突出等。因此需要完善税制和财政预算制度。
2．在短期内让人民币贬值到位把外汇储备降低至合理水平
不用外汇储备干涉外汇市场，让人民币对美元迅速贬值至8~8.5元，在通过逐步释放外汇储备，把汇率稳定在这个区间，等到外汇储备总额在5000亿美元时稳定美元和其他货币等货币资产外汇储备数量，同时中国政府通过向世界各国政府发放有抵押的人民币贷款实现外汇储备增加。估计这个时间需要2年才能完成，这个时候美元将进入贬值通道。
四、中国应对之策的后果分析
后果一：大幅度减少国内人民币货币发行量。通过减少以美元和其他货币等货币资产外汇储备数量到5000亿美元时，实际减少外汇储备2.5万亿美元，按照一美元对人民币8.2元计算的话，将减少基础货币发行量20.5万亿元。这20.5万亿元又可以通过中国政府向世界各国政府发放有抵押的人民币贷款，外国政府和企业又通过向中国采购商品和服务回流中国。这一减一增的过程，首先可以挤压房地产泡沫，国外投资投机资本要从中国流出，就必须抛售中国资产，溢价的房地产当然首当其冲。其次可以促进实体经济发展，中国贷款给外国政府人民币贷款购买中国商品和服务当然是最佳选择，这样可以扩大出口需求。
后果二：保证外汇储备保值增值促进人民币国际化。首先确保了现有巨额外汇储备保值增值，以前3万亿美元外汇储备是以平均价7元左右买入，现在2.5万亿美元以8.2元左右卖出，就可以净赚3万亿元。通过中国政府向世界各国政府发放有抵押的人民币贷款20.5万亿元，在两年之后，美元大幅度贬值的时候，如果美元贬值一美元对人民币6元才能稳定下来的话，20.5万亿人民币就可以换回3.42万亿美元，这就是相当于把2.5万亿美元外汇储备变成了3.42万亿美元外汇储备。其次有利于人民币国际化，把人民币贷款给世界各国就能改变他们使用货币习惯，把货币发行和外汇储备脱钩之后，就可以避免人民币被动发行，又有利于保持人民币值稳定。这样就可以增加全世界人民对人民币的信心，更多使用储备人民币，从而实现人民币国际化。